Analiza opłacalności projetów inwestycyjnych - warsztaty

Dzień I

7 czerwca 2006 r. (10.00 - 17.00)

Sprawozdania finansowe przedsiębiorstw

Rachunek zysków i strat
Bilans (aktywa i pasywa)
Przepływy pieniężne

Budowa strumieni przepływów pieniężnych

Kategorie strumieni pieniężnych

Strumień operacyjny

Strumień inwestycyjny

Strumień finansowy

Zasady korygowania strumieni pieniężnych

Salda operacyjne i finansowe (rachunek wyników)

Salda inwestycyjne, operacyjne i finansowe (bilans)

Kategorie przepływów pieniężnych (cel analizy projektu inwestycyjnego)

Przepływy pieniężne (CF - Cash Flows, NCF - Net Cash Flows)

Wolne przepływy pieniężne (FCF - Free Cash Flows)

Planowanie finansowe

Okres planowania finansowego
Modele planowania finansowego
Planowanie w cenach stałych
Planowanie w cenach bieżących
Prognoza wpływów i wypływów pieniężnych Nakłady inwestycyjne / harmonogram rzeczowo-finansowy Źródła finansowania / harmonogram finansowy
Przychody i koszty operacyjne
Przychody i koszty finansowe
Zmiany kapitału obrotowego
Wartość rezydualna (RV - Residual Value)

Dyskontowanie strumieni pieniężnych

Teoria wartości pieniądza w czasie
Oprocentowanie i dyskontowanie
Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych [DCF - Discounted Cash Flows]

Pomiar kosztu kapitału przedsiębiorstwa

Formuła ROE i jej zalety i wady
Formuła ROIC (ROCE) jako modyfikacja ROE Zasady korygowania kapitałów zainwestowanych w przedsiębiorstwo Skorygowany zysk po opodatkowaniu (NOPLAT)
Rynkowe oprocentowanie kapitału własnego (model CAPM) Średni wazony koszt kapitału wg formuły WACC Studium przypadku - wyznaczenie kosztu kapitału WACC (ćwiczenia komputerowe)

Dzień II

8 czerwca 2006 r. (9.00 - 16.00)

Ocena wykonalności projektu inwestycyjnego

Analiza trwałości finansowej projektu (płynność finansowa)
Analiza opłacalności projektu w aspekcie finansowym
Proste wskaźniki opłacalności projektu
Dyskontowe wskaźniki opłacalności projektu
Studium przypadku - symulacja finansowa komercyjnego projektu inwestycyjnego

Decyzje inwestycyjne - wybrane problemy

Projekty niezależne i projekty wzajemnie się wykluczające
Koszty uwięzione i koszty utopione

Ocena ryzyka podejmowania decyzji inwestycyjnych w warunkach niepewności

Ocena opisowa - kategorie ryzyka realizacji projektów inwestycyjnych i strategie jego minimalizacji Ocena analityczna - metody szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych
Analiza wrażliwości
Analiza scenariuszy
Równoważnik pewności
Metoda szacowania ryzyka poprzez stopę dyskontową

Specyficzne kryteria oceny projektów inwestycyjnych stosowane przez banki

Specyfika wymogów bankowych przy realizacji dużych projektów
Specyficzne wskaźniki dyskontowe dla projektów przemysłowych

Podsumowanie szkolenia / sesja pytań

Wykładowca: mgr inż. Andrzej Półkoszek - konsultant ekonomiczno-finansowy i wykładowca w BOMIS Progress; posiada dyplom ukończenia kursu MBA Executive; uczestnik procesów prywatyzacyjnych w spółkach Skarbu Państwa; doświadczenie zawodowe zdobywał w liniach lotniczych, w przemyśle, w handlu zagranicznym oraz bankowości (doradca Departamentu Kredytów w BRE Banku SA), wykonawca analiz finansowych, biznes planów, wycen przedsiębiorstw i wartości niematerialnych i prawnych.

Koordynator szkolenia: Marta Jabłońska
tel. 061/ 860-22-80
email:

Szczegółowe informacje oraz formularz zgłoszeniowy na stronie Organizatora: