Ocena i analiza opłacalności oraz ryzyka projektów inwestycyjnych

Szkolenie ma na celu przybliżenie finansowych zasad dotyczących oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność sensownego budżetowania kapitału. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.

Korzyści dla uczestników
Poznanie podstawowych koncepcji z zakresu budżetowania kapitałów, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa. Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.

Szkolenia polecamy dla

Szkolenie rekomendowane jest zarówno dla finansowej jak i niefinansowej kadry kierowniczej z doświadczeniem jak i osób rozpoczynających pracę na kierowniczym stanowisku zarówno w gospodarce jak i administracji publicznej.

• Kierownicza kadra techniczna, technologiczna i innych pionów związanych z operacyjnymi działaniami przedsiębiorstw.
• Przedstawiciele banków odpowiedzialni za współpracę z przedsiębiorcami, przedsiębiorcy i osoby rozpoczynające samodzielne zarządzanie finansami.
• Osoby w przedsiębiorstwie, jednostkach samorządu terytorialnego oraz innych instytucjach budżetowych odpowiedzialne za decyzje dotyczące podejmowania decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych lub w zakresie pozyskiwania kapitału finansującego dotychczasową działalność i nowe inwestycje.

Metody pracy, które zastosujemy podczas szkolenia

Wykład połączony z prezentacją studiów przypadków.

Wszystkie zagadnienia omawiane będą przy wykorzystaniu konkretnych przykładów liczbowych oraz interaktywnych zadań, w których uczestnicy będą na bieżąco mogli sprawdzić nabytą wiedzę i umiejętności.

Program szkolenia

1. Finansowy cel zarządzania przedsiębiorstwem

• cel podejmowania inwestycji rzeczowych

2. Rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe

3. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie okresu zwrotu

4. Elementy matematyki finansowej - zmiana wartości pieniądza w czasie

• wartość przyszła
• kapitalizacja przepływów pieniężnych
• wartość obecna
• dyskontowanie przepływów pieniężnych
• wartość obecna renty

5. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:

• zdyskontowanego okresu zwrotu
• zaktualizowanej wartości netto projektu - NPV
• wewnętrznej stopy zwrotu projektu - IRR
• zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu projektu - MIRR
• indeksu zyskowności projektu - PI

6. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje

• różnice w szacowaniu:
  • NCF - przepływów pieniężnych netto
  • szacowanie OCF - operacyjnych przepływów pieniężnych netto
  • szacowanie FCF - wolnych przepływów pieniężnych netto
• zasady szacowania przepływów generowanych przez inwestycje rzeczowe
• zasada dotycząca zysku w sensie księgowym
• zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych
• zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych
• zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych
• zasada dotycząca efektów zewnętrznymi
• zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego

7. Stopa kosztu kapitału

• koszt kapitału własnego
• koszt kapitału obcego
• zasady szacowania
• średni wazony koszt kapitału - WACC
• ryzyko projektu a koszt kapitału
• marginalny koszt kapitału - MCC
• relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
• teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące w warunkach polskich

8. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa

• krzywa możliwości inwestycyjnych - IOS
• krzywa marginalnego kosztu kapitału - MCC

9. Uwzględnianie ryzyka przy ocenie projektów inwestycyjnych

• metody pośrednie uwzględniania ryzyka
  • analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej
  • analiza scenariuszy
  • analiza drzew decyzyjnych
  • analiza symulacyjna

• metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka
• równoważnik pewności
• stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko - RADR

10. Ocena rzeczowych projektów inwestycyjnych o różnym czasie trwania

11. Optymalny czas trwania projektu
Metoda tradycyjna i metoda oparta na cyklu życia przedsiębiorstwa

12. Elementy teorii portfela
Rzeczowe projekty inwestycyjne firmy jako portfel projektów

13. Wartość opcji rzeczowych
Rzeczowy projekt inwestycyjny jako opcja

Koszt uczestnictwa: 1680 zł

Wszystkie ceny są podane w wartościach netto, do których należy doliczyć podatek VAT w wysokości 23%.

• Rabat za dwie osoby: 200 zł, za trzy: 400 zł (przy udziale w szkoleniu osób z jednej firmy).
• Rabat za wpłatę do 4 tygodni przed datą szkolenia: dodatkowe 100 zł od osoby.

Szczegółowe informacje:
Aleksandra Pomykaj - Manager ds. Organizacji Szkoleń
tel: 0515 212 448


Więcej na: