Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

INFORMACJE OGÓLNE:

WSKAŻEMY:

• Jak czytać, analizować i interpretować sprawozdania finansowe?
• Jakich informacji możemy żądać od partnerów przed rozpoczęciem współpracy?
• Jak skutecznie badać standing finansowy kontrahenta?
• Jak oceniać wiarygodność kontrahenta minimalizując ryzyko?
• Jak praktycznie interpretować wskaźniki finansowe z uwzględnieniem tendencji i konsekwencji na przyszłość
• Jak właściwie zabezpieczać należności handlowe?

ODPOWIEMY NA PYTANIA:

• W jaki sposób przewidzieć czy naszemu przedsiębiorstwu grożą poważne kłopoty finansowe lub nawet bankructwo?
• W jaki sposób można stwierdzić czy bank będzie skłonny pożyczyć przedsiębiorstwu pieniądze?
• Jak na podstawie rachunku zysków i strat ocenić efekty działalności przedsiębiorstwa?
• Jak prawidłowo zanalizować przyszłe przedsięwzięcia inwestycyjne w sytuacji wysokiej niepewności ekonomicznej?

SEMINARIUM POPROWADZĄ:

DR BARTŁOMIEJ CEGŁOWSKI - Pracownik Katedry Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie, w której prowadzi zajęcia na studiach magisterskich, podyplomowych i typu MBA z zakresu finansów przedsiębiorstw, analizy finansowej, controllingu, finansowania działalności gospodarczej, matematyki finansowej oraz zastosowania arkusza kalkulacyjnego w finansach. Autor licznych biznesplanów, wycen przedsiębiorstw oraz projektów doradczych.

DR PAWEŁ MIELCARZ - Doktor nauk ekonomicznych, pracownik Katedry Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie. Ekspert w zakresie analizy opłacalności projektów inwestycyjnych, planowania finansowego i analizy finansowej. Autor kilkudziesięciu publikacji z zakresu zarządzania finansami, oceny projektów inwestycyjnych i wyceny przedsiębiorstw. Współautor i konsultant licznych studiów wykonalności, które następnie otrzymały dofinansowanie ze środków unijnych i EOG.

PROGRAM:

PIERWSZY DZIEŃ

9:00 - 16:30

1. ANALIZA STRATEGICZNA I FINANSOWA

• zakres analizy strategicznej
• związek analizy strategicznej i finansowej

2. TECHNIKI ANALIZY STRATEGICZNEJ

• analiza makrootoczenia
• analiza mikrootoczenia
• analiza wnętrza firmy
• analiza SWOT

3. WPŁYW POZIOMU RYZYKA KAPITAŁODAWCY NA OCENĘ FIRMY

• Ocena z perspektywy ryzyka kredytowego
• Ocena z perspektywy akcjonariuszy prywatnych
• Ocena z perspektywy akcjonariuszy zdywersyfikowanych

4. JAK PRAWIDŁOWO CZYTAĆ I WYCIĄGAĆ WŁAŚCIWE WNIOSKI ZE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO? – CASE STUDY

• znaczenie sprawozdań finansowych w procesie analizy finansowej
• powiązania pomiędzy poszczególnymi sprawozdaniami
• rachunek zysków i strat jako źródło informacji o przychodach, kosztach - treść
• i konstrukcja rachunku zysków i strat;
• i wyniku finansowym

• bilans jako podstawowe źródło informacji o majątku firmy i sposobach jego finansowania
• gotówka – znaczenie rachunku przepływów pieniężnych

JAK OCENIAĆ WIARYGODNOŚĆ MINIMALIZUJĄC RYZYKO?

5. KONTROLA FINANSOWA I NADZÓR WŁAŚCICIELSKI

• „kreatywna księgowość” – CASE STUDY
• „przestępstwa menedżerskie”
• konflikt interesów w spółkach
• najczęstsze metody wprowadzania w błąd właścicieli i wierzycieli – metody eliminacji

6. ZEWNĘTRZNE i WEWNETRZNE SPOSOBY OCENY KONTRAHENTÓW I KREDYTOBIORCÓW

• instytucje wspomagające proces badania kontrahentów
• rating; wywiadownie gospodarcze
• biura informacji gospodarczej
• ogólnodostępne rankingi i listy
• wewnętrzne dane spółki – jakich informacji żądać od partnerów?
• ryzyko: branży; geograficzne; podmiotu w tym analiza finansowa
• analiza zagrożenia upadłością firmy - modele i probabilistyka zachowań ekonomicznych w czasie recesji

DRUGI DZIEŃ

9:00 - 16:30

ANALIZA BIEŻĄCEJ SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA – WPŁYW NA PODEJMOWANE DECYZJE

1. BADANIE SYTUACJI FINANSOWEJ METODĄ WSKAŹNIKOWĄ

• czym jest i do czego służy analiza wskaźnikowa?
• analiza bieżącej sytuacji przedsiębiorstwa przy pomocy podstawowych grup wskaźników
• wskaźniki rentowności; wskaźniki płynności; wskaźniki sprawności działania (efektywności); wskaźniki stopnia zadłużenia

• wykorzystanie analizy wskaźnikowej do podejmowania decyzji – tworzenie baz danych do porównań wskaźników

2. PRAKTYCZNA ANALIZA BILANSU

• struktura bilansu i dynamika zmian
• analiza pionowa i pozioma
• cykl obrotowy, kapitał obrotowy i efektywność operacyjna firmy
• analiza dynamiki zmian struktury i wielkości bilansu

ĆWICZENIE: Analiza porównawcza bilansów kilku spółek z dynamicznym spadkiem aktywów

3. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JAKO INFORMACJA O EFEKTACH DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA

• interpretacja wyników
• analiza dynamiki i struktury rachunku zysków i strat

ĆWICZENIE: Analiza porównawcza rachunków wyników kilku spółek

4. ANALIZA PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH (CASH FLOW)

• treść rachunku przepływów środków pieniężnych
• konstrukcja rachunku przepływów środków pieniężnych – kryterium podziału na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową
• analiza rachunku przepływów środków pieniężnych

ĆWICZENIE: Analiza porównawcza rachunków przepływów pieniężnych kilku spółek

ĆWICZENIE: Interpretacja wskaźników rentowności w sytuacji gwałtownego spadku popytu

6. PRAKTYCZNE METODY OCENY SYTUACJI EKONOMICZNO – FINANSOWEJ

• analiza między wskaźnikowa na przykładzie piramidy Du Pont’a
• koszty zmienne i stałe a próg rentowności
• liczenie i wykorzystanie dźwigni operacyjnej oraz finansowej

ĆWICZENIE: Wpływ dekoniunktury na dobór metod oceny sytuacji przedsiębiorstwa

7. DECYZJE MENEDŻERSKIE A WSKAŹNIKI FINANSOWE - WPŁYW NA KONDYCJĘ FINANSOWĄ PRZEDSIĘBIORSTWA

8. OCENA PRZYSZŁYCH PRZEDSIĘWZIĘĆ INWESTYCYJNYCH W SYTUACJI WYSOKIEJ NIEPEWNOŚCI PARAMERÓW EKONOMICZNYCH

• zagadnienie wartości pieniądza w czasie - przyszłe przepływy pieniężne
• ocena efektywności ekonomicznej projektu inwestycyjnego
• wartość bieżąca netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)

Koszt szkolenia dla jednej osoby: 1480,00 zł netto
Za zgłoszenie do dnia 2011-10-21 otrzymuje się 200,00 zł rabatu,
za zgłoszenie więcej niż jednej osoby otrzymuje się 5,0% rabatu.

Szczegółowe informacje:
tel.: +48 22 83 01 310
tel. kom.: +48 603 081 809
fax: +48 22 83 00 090


Więcej informacji: