Zarządzanie ryzykiem walutowym

Program

1. Wprowadzenie

• Zasady funkcjonowania rynku walutowego
• Systemy walutowego - od regulacji do pełnej swobody
• Praktyczne znaczenie znajomości rynku walutowego i metod zarządzania ryzykiem walutowym - implikacje dla firm

2. Kursy walutowe

• Podstawowe pojęcia związane z kursem walutowym
• Zasady notowania kursów walutowych - dlaczego podajemy w Polsce kursy w stosunku do innych walut?
• Rodzaje notowań - jak zrozumieć różne rodzaje notowań?
• Marża kursowa - ile zarabiają dealerzy?
• Istota i technika obliczania kursów krzyżowych - jak obliczyć kursy których nie ma?
• Pojęcie i znaczenia zjawiska aprecjacji i deprecjacji waluty

3. Transakcje natychmiastowe i terminowe

• Istota transakcji natychmiastowych (kasowych) - ang. SPOT
• Rynek transakcji natychmiastowych
• Istota transakcji terminowych - ang. FORWARD - czy możemy kupić walutę za rok już dzisiaj znając kurs?
• Rynek transakcji terminowych
• Premia i dyskonto dla waluty jako istotny wskaźnik oceny kształtowania się kursów na rynku terminowym

4. Arbitraż walutowy

• Istota funkcjonowania mechanizmu arbitrażu walutowego – jak zarobić na róznicach kursowych ?
• Arbitraż dwustronny
• Arbitraż trójstronny
• Możliwości realizacji transakcji arbitrażowych we współczesnych warunkach

5. Relacje parytetowe

• Istota relacji parytetowych
• Praktyczne znaczenie relacji parytetowych w ocenie kształtowanie się kursów walutowych
• Parytet siły nabywczej - ile kosztują towary, a jaki powinien być kurs ?
• Efekt Fishera - inflacja równa stopie procentowej?
• Międzynarodowy Efekt Fishera - jakie są stopy procentowe, a jaki będzie kurs ?
• Parytet stopy procentowej - jaki wpływ na rynek terminowy mają stopy procentowe?
• Niezamierzona predykcja przyszłych kursów kasowych - czy rynek terminowy określa przyszłość rynku kasowego?

6. Arbitraż stopy procentowej

• Istota arbitrażu stopy procentowej
• Możliwości wykorzystania arbitrażu w transakcjach osłonowych – jak uniknąć ryzyka dzięki rynkowi pieniężnemu
• Możliwości wykorzystania arbitrażu w transakcjach spekulacyjnych – czy na różnicach stóp procentowych i kursów walutowych można zarobić? Czy można zarobić "coś z niczego"?

7. Euro w Polsce

• Założenia, ograniczenia i perspektywy wprowadzanie unijnej waluty w Polsce
• Kiedy będziemy płacić w Euro?

8. Istota ryzyka walutowego

• Skąd bierze się ryzyko w transakcjach walutowych?
• Dlaczego warto pomyśleć o osłonie?
• Kiedy się zabezpieczać?

9. Metody zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym

• Transakcje typu forward
• Transakcje typu futures
• Swapy walutowe
• Opcje walutowe
• Rodzaje opcji
• Praktyczne możliwości ich wykorzystania do osłony przed ryzykiem walutowym
• Dlaczego musim
• Od czego zależy wartość opcji?
• Od czego zależy wysokość premii?
• Osłona na rynku pieniężnym ang. money market hedge
• Opóźnienia i przyspieszenia rozliczeń ang leads and lags
• Ubezpieczenie przed ryzykiem walutowym

10. Osłona bilansu przed ryzykiem walutowym

• Istota osłony bilansu
• Otwarta pozycja walutowa
• Krótka pozycja walutowa
• Długa pozycja walutowa
• Techniki osłony otwartej pozycji bilansowej
• Wyrównywanie niedopasowania funduszy bilansowych
• Walutowe transakcje terminowe
• Transakcje na rynku pieniężnym
• Przyspieszanie i opóźnianie terminów rozliczeń

Prowadzący: Dr Robert Szczepański i dr Paweł Śliwiński - praktycy biznesu, pracownicy naukowi Akademii Ekonomicznej w Poznaniu.

Koordynator szkolenia: Marta Jabłońska
tel. 061/ 860-22-80
email:

Szczegółowe informacje oraz formularz zgłoszeniowy na stronie Organizatora: